Willi H.: „Mein Bankberater drängt mich, bestimmte Wertpapiere zu verkaufen, da sie bald nichts mehr wert sind. Es handelt sich um folgende Papiere: DWS I. ESG EO BDS SH. LD, CS EUROREAL und DWS FDS-DWS ZINSEINK. Hat er Recht? Was soll ich tun?“
Die beiden Fonds DWS ESG BDS und DWS Zinseinkommen sind Fonds, die in Anleihen investieren. Ich kann mir nicht vorstellen, dass Ihr Bankberater gesagt hat, dass beide bald nichts mehr wert sind. Möglicherweise spielte er auf den Mechanismus bei Anleihen an, den man als Anleger kennen sollte. Bei steigenden Zinsen fallen die Kurse, bei fallenden Zinsen steigen die Kurse (die Fonds erzielen also eine gute Wertentwicklung, wie zum Beispiel erneut im Jahr 2019). Rentenfonds sollten daher kritisch betrachtet werden, wenn man davon ausgeht, dass die Zinsen nicht ins Bodenlose fallen können und weitere Kurssteigerungen daher eher nicht zu erwarten sind.
Studien zeigen, dass ein Prozent Zinssteigerung Kursverluste von ca. sieben Prozent bei mittleren Anleihe-laufzeiten ausmachen würden. Das ist nicht das, was Anleger von „sicheren“ Rentenfonds erwarten.
Der DWS ESG Bonds besitzt kürzere Laufzeiten bei den von ihm gehaltenen Anleihen, sodass die Auswirkungen hier vermutlich nicht ganz so hoch sind – trotzdem ist ein solcher Fonds aufgrund des niedrigen Zinsniveaus gepaart mit den Kosten des Fonds wenig erfolgversprechend. Die besser kalkulierbare Alternative zu Rentenfonds ist zum Beispiel eine Festgeldtreppe (Festgelder verschiedener Laufzeiten).
Der CS Euroreal ist während der Finanzkrise in Schwierigkeiten geraten und befindet sich seitdem in der Abwicklung. Derzeit befinden sich laut Homepage noch drei Immobilien im Bestand (Stand 12. Dezember 2019). Der Fonds wird zum Beispiel an der Börse Hamburg gehandelt. Hier erhält der Anleger heute (13. Januar 2020) rund 4,70 Euro. Nach der letzten Ausschüttung im Dezember ist der Kurs gesunken. Sollten weitere Ausschüttungen (etwa nach dem Verkauf einer weiteren Immobilie) folgen, wird der Kurs um die Höhe der Ausschüttungen sinken.
Ob ein Verkauf über die Börse lohnt oder Sie einfach die komplette Abwicklung abwarten, kann ich so nicht beurteilen. Dies hängt von Ihrer Stückzahl, den Depotkosten pro Jahr sowie den etwaigen Kosten beim Verkauf über die Börse ab.