Hoffmann leidet an einer unglücklichen Affäre mit Sängerin Stella. Im Weinkeller erzählt er von seinen Verflossenen. Von der Puppe Olympia, die von Spalanzani konstruiert wurde. Der hatte bei Coppelius dafür Augen gekauft und eine Brille, mittels der Hoffmann ein lebendiges Wesen vorgegaukelt wird. Doch Coppelius zerstört den Automaten. Antonia, eine andere große Liebe, ist todkrank. Wenn sie singt, stirbt sie. Ihr Doktor Mirakel verführt sie dazu. Die Prostituierte Giulietta ist Dapertutto verfallen, der von ihr verlangt, die Spiegelbilder und Seelen junger Männer für ihn zu gewinnen. Auch bei Hoffmann klappt dies. Giulietta stirbt an Gift, das für Hoffmanns Gefährten Niklas bestimmt war. Schließlich bricht Hoffmann zusammen, Stella wendet sich ab.