Gabriel von Eisenstein soll ins Gefängnis, geht aber mit Freund, Dr. Falke, aufs Fest des Prinzen Orlofsky. Dort gibt er sich als Franzose aus. Außerdem trifft er auf sein verkleidetes Stubenmädel Adele und seine Frau Rosalinde, die sich als ungarische Gräfin maskiert hat – und ihrerseits von ihrem Ex Alfred bezirzt wird. Das Fest ist eine Retourkutsche von Falke, den Eisenstein einst als Fledermaus verkleidet auf einer Parkbank seinen Rausch ausschlafen ließ – unter dem Gelächter der Leute. Am Morgen nach dem Fest trifft man sich im Gefängnis wieder, dessen Direktor Frank ebenfalls dort war. Alles klärt sich auf, der Champagner war schuld.