Der empfohlene Fonds ist ein Rentenfonds, der in Anleihen aus ganz Europa anlegt. Es werden laut „Wesentlicher Anlegerinformation“ nur Anleihen von Schuldnern mit guter bis sehr guter Bonität ausgewählt. Währungsrisiken dürfen nur für höchstens 25 Prozent in Kauf genommen werden. Der Fonds ist mit Risikoklasse 3 (von 7) eingestuft. Der Schwerpunkt der Anleihen liegt in Italien und Spanien. Der Fonds hat in den Jahren 2012 bis 2014 gute Renditen für seine Anlageklasse erzielt. In diesem Jahr leidet er, wie viele Rentenfonds, unter den gesunkenen Anleihekursen. Das genau ist das Problem bei Rentenfonds. Da auch festverzinsliche Anlagen schwanken (grundsätzlich fallen die Kurse, wenn die Zinsen steigen oder eine Steigung erwartet wird und umgekehrt), kann es auch bei den vermeintlich „sicheren Fonds“ zu negativen Jahresrenditen kommen.
Da ein Fonds kein „Enddatum“ hat, wie eine einzelne Anleihe, fällt es vielen schwerer, einen Kursverlust auszusitzen. Bei einer einzelnen Anleihe würde man sich nur fragen „geht der Emittent pleite bis zum Ende der Laufzeit?“ – und wenn man das für sich verneint, sind zwischenzeitliche Kursschwankungen unerheblich: Die Rendite ist genau die, die Sie zum Kaufzeitpunkt berechnet haben. Da die Zinsen nun ja so gut wie nicht mehr fallen können, fällt es mir schwer, an weiter steigende Anleihekurse zu glauben. Denkbar ist eher ein Kursverlust. Über die Laufzeit werden die Zinsen und Neukäufe des Fonds diesen Rückgang sicherlich kompensieren, aber zunächst einmal entstehen hier Risiken.
Sollten Sie sich für den Fonds entscheiden, können Sie durch die Wahl einer Regionalbörse als „Kaufort“ den Ausgabeaufschlag vermeiden und stattdessen die günstigeren Spesen für den Wertpapierkauf zahlen.
Eine mögliche Alternative mit höherer Sicherheit (aber auch keinen Ertragschancen außerhalb der bei Abschluss definierten Rendite) ist die Festgeldtreppe. Hier mischt man Festgelder unterschiedlicher Laufzeit. Diese lässt sich nicht nur bei Direktbanken, sondern auch bei einigen Banken mit Filialnetz zu im derzeitigen Umfeld attraktiven Renditen aufbauen. Achten Sie dabei aber stets auf die Einlagensicherung.